區(qū)塊鏈成互聯(lián)網(wǎng)金融平臺熱門賣點一些操作團隊駐扎海外提前跑路

　　業(yè)內(nèi)專家披露區(qū)塊鏈投資火爆背后風(fēng)險

　　區(qū)塊鏈實際上是一種技術(shù)模式，通過這種技術(shù)模式建立一個相互信任的機制，在這個信任機制下交換金錢，由此成為支付體系。

　　越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開發(fā)所謂的區(qū)塊鏈項目，推出首次代幣發(fā)行融資。去年9月，七部委發(fā)布通告稱，國內(nèi)通過發(fā)行代幣形式包括首次代幣發(fā)行進行融資的活動大量涌現(xiàn)，投機炒作盛行，涉嫌從事非法金融活動，嚴(yán)重擾亂了經(jīng)濟金融秩序。

　　當(dāng)前各個國家對區(qū)塊鏈的態(tài)度、觀點和法律法規(guī)完全不一樣，現(xiàn)在全球范圍內(nèi)都存在監(jiān)管真空

　　□　本報記者 　　杜 　曉

　　□　本報實習(xí)生 劉潔瓊

　　最近一段時間，“區(qū)塊鏈”成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最火的一個詞。

　　何為“區(qū)塊鏈”？

　　中國社會科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認(rèn)為，目前很多文章都提到了區(qū)塊鏈的幾個特點，包括分布式、去中心、不可篡改、加密算法、匿名性和可追溯，這些原理都是區(qū)塊鏈機制。“如果用比較簡單而通俗易懂的解釋，區(qū)塊鏈實際上是一種技術(shù)模式，通過這種技術(shù)模式建立一個相互信任的機制，在這個信任機制下，大家可以放心地交換信息、產(chǎn)品，甚至金錢，由此成為支付體系”。

　　然而，這種通過技術(shù)建立的信任機制，目前也出現(xiàn)了一些風(fēng)險。

　　不久前，中國社會科學(xué)院金融法律與金融監(jiān)管研究基地、柒財經(jīng)在北京主辦了一次專題研討會，其核心議題就是區(qū)塊鏈發(fā)展背景下的金融消費權(quán)益保護。

　　成功搭建區(qū)塊鏈難度大

　　最近一段時期，數(shù)字貨幣行情引發(fā)業(yè)界關(guān)注。

　　國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會秘書長吳震提供的一組數(shù)據(jù)表明，截至2018年3月，技術(shù)平臺累計發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺4萬余家，現(xiàn)存活近2萬家，多分布于廣東、上海、北京、浙江等發(fā)達(dá)省市。累計發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶7.01億人，其中廣東、江蘇、山東、河南、浙江等省份用戶占據(jù)比較多。用戶構(gòu)成區(qū)域年輕化，20到39歲人群在其中占據(jù)比較大比重。

　　“隨著數(shù)字貨幣受到熱捧，很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺打著區(qū)塊鏈、虛擬貨幣的旗號經(jīng)營，去年就出現(xiàn)過有著400多種名目的傳銷幣。還有一些平臺利用高收益進行虛假宣傳開展業(yè)務(wù)。”吳震說。

　　在這些問題頻出的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，一個共同特點就是披著區(qū)塊鏈的“外衣”。

　　然而，區(qū)塊鏈并不是隨便編個名頭就可以實現(xiàn)的。

　　吳震認(rèn)為，區(qū)塊鏈要想成功，有四個必要條件：

　　一是必須多方參與，包括多人或機構(gòu)參與。人和機構(gòu)可能是特定的，也可能像比特幣一樣是不特定的。

　　二是多方參與并且都有積極性。如果沒有積極性，就很難操作。比如建立質(zhì)量管理鏈和溯源鏈，這涉及到超市、門店環(huán)節(jié)，也就需要超市、門店參與其中的動力，如果沒有動力，僅靠管理是很難維持的。也許鏈條建成的前幾個月還行，但是時間久了無人參與，就很難持續(xù)。

　　三是真實性問題。很多人覺得區(qū)塊鏈里的數(shù)據(jù)都是真實的、無法篡改的，但是要保證數(shù)據(jù)在寫入前是真實的、沒有問題的。

　　四是實施難度。比如用區(qū)塊鏈來推進扶貧工作，那么區(qū)塊鏈的很多結(jié)點必然要下沉到貧困鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農(nóng)村，但有的地方連計算機系統(tǒng)都搞不明白，更何況實施區(qū)塊鏈，所以難度很大。

　　“網(wǎng)上有很多文章分析這種或那種鏈投入應(yīng)用，但我認(rèn)為，如果激勵機制形成不了，就會有很多問題解決不了，要么區(qū)塊鏈建成后難以運行，要么達(dá)不到預(yù)期的效果。從另外一個層面來說，激勵是區(qū)塊鏈必不可少的因素。目前很多區(qū)塊鏈項目還解決不了以上四個問題。當(dāng)然，區(qū)塊鏈項目發(fā)起者的初衷不一定是壞的，也想落到實處，但在實際操作中很難落實。在技術(shù)上把鏈建立起來沒有問題，但很多結(jié)點投入成本很高，無法盈利。”吳震說。

　　區(qū)塊鏈項目投資不規(guī)范

　　盡管區(qū)塊鏈項目實施難度很大，但由于數(shù)字貨幣行情看漲，越來越多的網(wǎng)路平臺將數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈作為賣點。

　　“我覺得自己有義務(wù)向大家提示當(dāng)前數(shù)字貨幣存在的風(fēng)險，這個風(fēng)險是非常大的。”尹振濤說。

　　據(jù)尹振濤介紹，2015年、2016年就已經(jīng)有了區(qū)塊鏈、比特幣的項目，但并不是非常火熱。區(qū)塊鏈、比特幣真正火起來是在2017年下半年，有了ICO(Initial　Coin　Offering,首次幣發(fā)行，源自股票市場的首次公開發(fā)行IPO概念，是區(qū)塊鏈項目首次發(fā)行代幣，募集比特幣、以太幣等數(shù)字貨幣的行為——記者注)之后，老百姓有了投資渠道，并且看到不少人通過這個領(lǐng)域發(fā)財致富，這才開始成為關(guān)注焦點。

　　那么，備受關(guān)注的比特幣和區(qū)塊鏈之間存在什么關(guān)系？

　　“先有比特幣，后有區(qū)塊鏈。比特幣出現(xiàn)后，剛開始只是在很小范圍內(nèi)運轉(zhuǎn)。當(dāng)時，有兩類人比較關(guān)注比特幣，第一類人是‘極客’,他們對新技術(shù)非常癡迷；第二類人是非法從業(yè)者，其中有不少吸販毒違法犯罪人員，因為販毒、吸毒需要資金往來，但彼此又不想知道交易雙方的信息，甚至不想見面，而通過比特幣機制可以在天南海北之間完成交易和往來，也就是洗錢。此外，還有一個群體用比特幣很多，就是政權(quán)不穩(wěn)定國家的人，因為國家在動亂當(dāng)中，國家發(fā)行的貨幣天天在貶值，老百姓覺得國家不可信任，開始用比特幣買東西。”尹振濤說。

　　尹振濤認(rèn)為，通過比特幣的傳播使用，人們開始關(guān)注到比特幣的運行機制，并進行總結(jié)，由此提出區(qū)塊鏈的概念。

　　之后，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開發(fā)區(qū)塊鏈項目，推出各類代幣融資交易。

　　去年9月，中國人民銀行、中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部、工商總局、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會七部委發(fā)布關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告，其中表示，任何組織和個人不得非法從事代幣發(fā)行融資活動，加強代幣融資交易平臺的管理，各金融機構(gòu)和非銀行支付機構(gòu)不得開展與代幣發(fā)行融資交易相關(guān)的業(yè)務(wù)。

　　公告稱，近期，國內(nèi)通過發(fā)行代幣形式包括首次代幣發(fā)行(ICO)進行融資的活動大量涌現(xiàn)，投機炒作盛行，涉嫌從事非法金融活動，嚴(yán)重擾亂了經(jīng)濟金融秩序。

　　代幣發(fā)行融資風(fēng)險表現(xiàn)在哪些方面？

　　尹振濤認(rèn)為，ICO和IPO之間存在較大差別。“IPO和ICO其實一點不相似。IPO過會(新股發(fā)行前要通過證監(jiān)會審批、開會討論——記者注)時，券商、律師事務(wù)所都要出文件，然后看能不能上市，接著通過股票交易機制讓大家可以購買股票。ICO只有一個白皮書，項目開發(fā)者自己寫的，沒有律師審核和券商輔導(dǎo)。IPO是核準(zhǔn)制，要過會；而ICO不用過會，今天開一個論壇，一站式就可以上線、就可以購買，這是ICO和IPO的區(qū)別”。

　　“首次代幣發(fā)行其實是一種融資行為，按照白皮書的說法要完成白皮書上所寫的互聯(lián)網(wǎng)金融或者是區(qū)塊鏈項目的應(yīng)用，包括一些美好的前景，當(dāng)然拿到錢之后怎么使用就不清楚了，也可能揮霍了。”尹振濤說。

　　據(jù)尹振濤介紹，真正的風(fēng)投機構(gòu)非常專業(yè)，除了談判還要對業(yè)績進行考核，對項目的進展和使用進行監(jiān)督，但是ICO沒有。沒有考核、監(jiān)督，因為ICO讓普通老百姓去投資，老百姓沒有談判權(quán)。

　　監(jiān)管尚存真空地帶

　　“在ICO投資還有一個特點，那就是不讓你投現(xiàn)金，而是投資比特幣或者以太幣。為什么不要現(xiàn)金？因為使用現(xiàn)金就涉嫌非法集資。一個幣相當(dāng)于7萬元人民幣，現(xiàn)在可能很多人買不起一個數(shù)字貨幣，那怎么辦？于是大家組團投資。現(xiàn)在有些區(qū)塊鏈項目團隊已經(jīng)駐扎在海外，不在國內(nèi)，一旦出了風(fēng)險也不存在跑路的問題，因為他們本身就在海外，不會回來。”尹振濤說。

　　顯然，區(qū)塊鏈的興起，對于監(jiān)管來說是一場大的挑戰(zhàn)。

　　“既然已經(jīng)禁止ICO,但為什么還有不少ICO項目存在？原因在于當(dāng)前各個國家對區(qū)塊鏈、比特幣的態(tài)度、觀點和法律法規(guī)是完全不一樣的?，F(xiàn)在全球范圍內(nèi)都存在監(jiān)管真空。”尹振濤說。

　　另一方面，尹振濤也認(rèn)為，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N技術(shù)，國家的態(tài)度也是非常明確的，在一些文件中對區(qū)塊鏈技術(shù)都大力支持。

　　不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，區(qū)塊鏈?zhǔn)且槐p刃劍。一方面，其技術(shù)應(yīng)用有相當(dāng)前景；另一方面，以區(qū)塊鏈為名的高風(fēng)險項目甚至騙局不時出現(xiàn)，存在一定隱患。

　　問題在于，對于區(qū)塊鏈這一新事物，當(dāng)監(jiān)管機制尚未完善時，如何解決已經(jīng)出現(xiàn)的實際問題？

　　對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)務(wù)之急是解決好互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的權(quán)益保障問題。

　　和信貸CEO周歆明認(rèn)為，從已有的真實案例來看，行業(yè)內(nèi)如果能夠成立一些互助協(xié)會或者成立相關(guān)的互助機構(gòu)，在關(guān)鍵時點幫助一些遇到問題或者是遇到風(fēng)險的平臺平穩(wěn)過渡，盡可能去保護投資人權(quán)益。

　　網(wǎng)金社首席合規(guī)官劉智秀認(rèn)為，對于互聯(lián)網(wǎng)金融消費者來說，有三方面非常重要：一是產(chǎn)品信息披露，只有將相關(guān)信息披露出來，投資人才能知情，進而在此基礎(chǔ)上做出自主選擇和判斷。二是資金存管，銀行要承擔(dān)起一份責(zé)任。三是用戶自身信息保護，用戶有權(quán)要求自己的投資信息和個人信息不被濫用和泄露。這三方面是在金融消費者權(quán)益保護方面應(yīng)該特別關(guān)注的問題。